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并购基金

发布日期:2012/6/17



并购基金,是专注于对目标企业进行并购的基金,其投资手法是,通过收购目标企业股权,获得对目标企业的控制权,然后对其进行一定的重组改造,持有一定时期后再出售。并购基金与其他类型投资的不同表现在,风险投资主要投资于创业型企业,并购基金选择的对象是成熟企业;其他私募股权投资对企业控制权无兴趣,而并购基金意在获得目标企业的控制权。并购基金经常出现在MBO和MBI中。

并购浪潮在全球已有五次,而并购基金是搅动世界并购浪潮的主角。早在20世纪80年代并购基金就搅乱了美国企业界,当时KKR在与首席执行官罗斯·乔纳森争夺纳贝斯克控股公司的较量中获胜,付清了现在仍不失为创记录的250亿美元。现在,KKR卷土重来。尽管无论是它还是它的主要对手,交易规模都无法与纳贝斯克控股公司相比,但它们新做的大宗交易都很可观。今年, 德交所100余亿股票加现金并购纽交所 谷歌125亿美元收购摩托罗拉,并购基金筹集了540亿美元,比2003年多一倍。从历史上看, 并购基金占美国并购市场的5%—7%。如今可能达到13%—15%。私人股权投资公司已经成为华尔街极好的财源。一些位高权重的经理人如杰克·韦尔奇、奥尼尔和郭士纳等都在为并购基金公司工作。

 

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